Вселенная без меня уже не та... (с)
(картинка кликабельна)
Предупреждение: то, что вы прочитаете, может быть воспринято весьма неоднозначно. Будьте осторожны.
Здравствуйте.
Прежде чем мы объясним вам смысл важнейшего послания, позвольте мне вкратце нас представить. Двенадцать лет назад мы открыли журнал для инвесторов и назвали его MoneyWeek. Сейчас MoneyWeek - самый продаваемый финансовый журнал в Великобритании и обслуживает десятки тысяч подписчиков в более чем 60 странах.
Возможно, вы слышали о MoneyWeek благодаря работе, которую мы провели в последние несколько лет - мы помогали инвесторам избежать хотя бы некоторых крупных катастроф, связанных с кредитным коллапсом.
Мы призывали инвесторов вывести деньги из Европы в 2009 году. Не покупать евро. Держаться подальше от крупных банков в 2008 году. Ни в коем случае не вкладывать деньги в недвижимость в 2007.
Мы даже помогли нашим подписчикам найти возможности для получения прибыли в этом хаосе - купить золото и некоторые другие непопулярные тогда активы.
Насколько нам известно, ни одно другое издание не смогло с такой точностью предсказать надвигающийся финансовый кризис.
Но это письмо мы пишем не поэтому.
Мы говорим о наших успехах и опыте предсказания прошлых кризисов потому, что надвигается еще больший кризис, который, как мы считаем, может пошатнуть саму основу Великобритании.
читать дальшеИ именно поэтому мы потратили немало времени и денег в последние несколько месяцев, чтобы подготовить это письмо... возможно, самое важное из полученных вами в этом году.
Надвигающийся кризис связан с финансовым кризисом 2008 года... но будет намного опаснее. Как мы объясним позже, в сердце нашей финансовой системы лежит нерешаемая проблема, которой уже около ста лет.
За это время проблема сожрала более 10 триллионов фунтов государственных средств. Она - корень практически всех крупных политических споров в этой стране, она влияет практически на все аспекты нашей жизни.
Двадцать пять премьер-министров из обеих крупнейших политических партий приходили и уходили, но даже близко не подошли к ее решению.
Мы считаем, что исход этой проблемы неизбежен... а рецессия, безработица и нестабильность, которую вы сейчас видите - лишь первый этап кризиса. Многие люди считают, что хуже, чем сейчас, уже не станет.
Но на самом деле это только начало.
Вы увидите последствия этой глубоко укоренившейся проблемы во всех городах и деревнях Великобритании. Никому не удастся избежать последствий.
За всю историю ни одна страна не смогла восстановиться, оказавшись в такой же финансовой ситуации, как мы сейчас. Ни одному правительству не удалось справиться с трендом. Никакие экстренные меры не помогли решить проблему.
У этой неизбежной проблемы есть лишь один результат: финансовый коллапс.
Поверьте мне, мы не просто бросаемся словами, чтобы вас перепугать. Мы просто делаем логичный вывод из наших исследований.
То же самое мы сделали, когда предсказали глобальный кредитный кризис, падение рынка недвижимости и катастрофу банков.
Именно поэтому, прежде чем пойти дальше, мы хотим ясно сказать одну вещь:
Это самое серьезное предупреждение из когда-либо сделанных нами.
Дело не только в ваших деньгах. Да, деньги - действительно важная часть проблемы. Но на самом деле все намного глубже.
То, что мы скажем, прозвучит весьма неоднозначно. Это многих шокирует. Мы даже ждем, что наша электронная почта переполнится гневными письмами читателей.
А идеи и решения, которые мы предложим, покажутся на первый взгляд слишком радикальными.
Еще в 2005 году - когда мы только начали предупреждать об опасном долговом бремени Великобритании - очень немногие отнеслись к нам серьезно... и то не сразу. Тогда большинство мейнстримовых изданий - от Financial Times до Daily Mail - просто игнорировали наши взгляды.
Люди не могли опровергнуть наших исследований - но не были готовы принять и казавшиеся невероятными выводы. Мы считаем, что, прочитав эти строки, вы тоже так подумаете. Вы скажете: "Да не может такого случиться. Если и может - то не здесь. Не со мной".
Но подумайте вот над чем:
Никто не поверил нам шесть лет назад, когда мы предсказали "нефтяной суперпик" за несколько месяцев до того, как цены выросли на 82%.
Никто не поверил нам пять лет назад, когда мы предсказали падение курса фунта, назвав нашу валюту "разоренной". Фунт переживает долгий спад, который в обозримом будущем не закончится.
Никто не поверил нам и три года назад, когда мы посоветовали нашим читателям "ПРОДАВАТЬ ЕВРОПУ". Кризис зоны евро обрушил финансовые рынки по всему континенту.
Во всех этих случаях мы были правы, когда предупреждали всех заранее.
Те, кто получил наши предупреждения - то есть наши читатели, - заработали и/или сохранили многие тысячи фунтов во время этих событий. У них было серьезное преимущество.
Вот мы и дошли до сегодняшнего дня...
Те же самые финансовые проблемы, которые поражали один банк за другим и одну компанию за другой в последние пять лет, добрались и до самого сердца нашей финансовой системы. Мы объясним, как так вышло, потому что это важно для вас и для всех остальных жителей страны.
Следующая фаза кризиса может поставить под угрозу весь наш образ жизни.
Мы предсказываем, что практически вся ваша финансовая жизнь изменится: где вы будете хранить деньги; когда уйдете на пенсию; как будет защищать дом и семью.
Мы объясним, почему считаем, что все это произойдет. А потом уже сами решайте - обоснованы наши слова или нет. Если говорить о нас - мы уверены в этом надвигающемся кризисе, как не были уверены ни в чем другом за всю историю нашего издания. Мы и сами беспокоимся за будущее наших семей.
Здесь, в MoneyWeek, мы знаем, что долги не исчезают просто так. Мы знаем, что любое спасение от банкротства несет за собой тяжелые последствия. Мы знаем, что если напечатать гору денег, это приведет к катастрофе. И, в отличие от большинства экспертов на телевидении и в популярной прессе, наши аналитики понимают, что происходит на самом деле, и большинство их предположений, как ни странно, оказываются верными.
Конечно, самое важное в этой ситуации - не собственно то, что происходит, а то, что вам в этой связи делать. Другими словами: будете ли вы готовы, когда кризис перерастет в национальную катастрофу, как мы предсказываем?
Мы боимся, что большинство людей не знают, что делать, если банки обанкротятся, и они не смогут забрать свои сбережения. Они не знают, что делать, если прекратятся торги на фондовых биржах. Они не знают, как поступить, если перестанут получать пенсию или их дом внезапно потеряет 50% стоимости.
Если Национальную систему здравоохранения отдадут в частные руки, а льготы отменят, то смятение превратится в настоящую ярость. Статьи в прессе, конечно же, делу не помогут.
Вы можете поставить под сомнение любой из наших фактов, но мы уверены, что в конце концов вы поймете, что мы правы во всем. А потом - решайте сами.
Предпримете ли вы что-нибудь сейчас? Воспользуетесь ли шансом защитить себя и свою семью от катастрофы, зреющей в наших финансовых системах?
Мы надеемся, что да. Именно поэтому мы написали это письмо.
Мы объясним вам, что конкретно сейчас происходит и что вы можете с этим сделать. Мы не можем обещать, что кризис не принесет вам вообще никакого ущерба - но мы искренне уверены, что вам придется гораздо легче, чем людям, которые не примут несколько простых мер, перечисленных в этом письме.
Но мы забегаем вперед.
Давайте начнем сначала. Вот почему мы так обеспокоены, и вот что, по нашему мнению, произойдет в ближайшем будущем...
Началось движение вниз.
Великобританию вот-вот накроет долговое цунами. Неважно, за кого вы голосуете: за консерваторов, либералов, лейбористов, Партию независимости или вообще ни за кого. Факты остаются фактами.
Давайте посмотрим на некоторые цифры.
Два с половиной года назад, когда сформировалось коалиционное правительство, мы уже залезли в огромные долги. Предыдущее правительство оставило нам в наследство долгов на 700 миллиардов фунтов. Посмотрите на этот график:
Коалиция пришла к власти, уже имея 700 миллиардов фунтов долга.
Источник: ukpublicspending.co.uk
Коалиция в последние два года отчаянно (и весьма публично) пытается как-то упорядочить наши финансы. У нас уже был "бюджет строгой экономии". У нас резко повысились налоги. У нас урезали все, что возможно.
Но, несмотря на все это, наш государственный долг растет с невероятной скоростью.
Несмотря на все разговоры Дэвида Кэмерона о "строгой экономии", за пять лет его правления государственный долг вырастет еще на 700 миллиардов. Это больше, чем Тони Блэр и Гордон Браун набрали за одиннадцать. Это больше, чем все британские правительства вместе набрали за сто лет.
Все дело в том, что если смотреть на наши финансы в целом, Коалиция ничего не урезает. Государственные затраты все растут, наш государственный долг растет... и наши процентные ставки тоже растут.
К следующим выборам в 2015 году наш государственный долг, по оценкам, составит около 1.4 триллиона фунтов, о чем говорит следующий график:
В 2010 году началась "строгая экономия". Тем не менее, наши долги РАСТУТ.
Источник: ukpublicspending.co.uk
Все совершенно ясно: государственные финансы - в огромной беде. Это видно всем. Некоторые политики даже это признают. Но если добавить сюда наши финансовые, потребительские и частные долги... картина становится намного мрачнее.
По сравнению с размером нашей экономики, Великобритания сейчас - одна из самых "задолжавших" стран Запада. Это официально. Наши долги более чем ВПЯТЕРО больше, чем стоимость всей нашей экономики.
Если считать пропорционально, то наш долг больше, чем у Италии, Португалии, Испании... и почти вдвое больше, чем у Греции. Эти четыре страны уже охвачены финансовым кризисом. Мы пока что выделяемся, потому что еще не дошли до коллапса... пока. Но так долго продолжаться не может.
Видите ли, есть лишь две страны, долг которых больше, чем у нас: Япония, экономика которой переживает 20-летнюю стагнацию, а финансовый рынок упал на 75%... и Ирландия, где рынок недвижимости упал на 50%, и правительству пришлось принимать финансовую помощь.
Наши долги намного выше, чем у большинства других стран - вот цифры, которые это доказывают:
Долг Великобритании в пересчете на проценты от ВВП. Один из самых больших в мире.
Источники: Haver Analytics; Bank for International Settlements; national central banks; McKinsey Global Institute
Совершенно невероятно, не правда ли? Но вы вряд ли слышали об этом в The Telegraph или на Sky News.
Самое худшее - даже ЭТО еще не все...
Потому что если добавить все британские "краткосрочные обязательства" - обещания, сделанные правительством, скажем, по пенсиям госсектора, - то наши долги вырастают до 900% ВВП.
Да, вот оно как: если все сложить, мы должны В ДЕСЯТЬ РАЗ больше, чем стоит вся наша экономика.
Наши политические лидеры все еще считают Великобританию мировой державой. Но давайте не будем себя обманывать. Все совершенно ясно: мы полные банкроты.
Неважно, каким набором цифр вы оперируете или с какой стороны смотрите на долги Великобритании. Мы говорим всего лишь о разных оттенках катастрофы.
Страна либо может расплатиться по долгам, либо не может.
И нам совершенно ясно, что Великобритания не может.
Но как мы до такого докатились?
В конце концов, мы же когда-то были самой богатой и влиятельной страной мира.
Что случилось со всеми нашими деньгами?
Опасный эксперимент, который вышел из-под контроля
1 января 1909 года впервые в истории Великобритании произошла одна вещь.
Правительство согласилось перераспределить налоги, чтобы помочь старикам. Именно в тот день началась история современного "государства всеобщего благосостояния".
Правила были просты. Мужчины старше 70 лет могли получить у правительства от 2 до 5 шиллингов в неделю.
Но, несмотря на всю позитивную прессу и приятные чувства, финансовые обязательства правительства были не слишком обременительны: тогда средняя продолжительность жизни рабочих составляла около 48 лет.
Это примерно то же самое, что предложить кому-нибудь сейчас пенсию... но только по достижении зрелого 115-летнего возраста. Так что идея награждать любого, кто дожил до 70 лет, подачкой из государственного кармана, казалась совершенно справедливой. И, что еще важнее для правительства - дешевой.
В первый год лишь 500 000 человек получили пенсию от правительства. Так что в то время на каждого пенсионера приходилось 10 трудящихся.
Ллойд-Джордж начал социальный эксперимент, который вскоре вышел из-под контроля.
По тем временам это был отличный ход, но очень немногие политики понимали, что запустили цепь событий, которые неизбежным образом привели к кризису, охватившему Великобританию сейчас.
Не забывайте: в начале XX века Великобритания еще была процветающей колониальной империей. Она еще не сражалась в невероятно дорого ей обошедшейся Первой мировой войне. Экономика, казалось, будет расти вечно.
Идея, что Великобритания может пережить спад - финансовый или вообще хоть какой-нибудь - еще не овладела умами. Мы могли себе позволить государство всеобщего благосостояния - почему бы за него и не заплатить?
Но была одна проблема: после "запуска" государства всеобщего благосостояния никто не знал, на каком этапе оно остановится... и можно ли вообще его остановить, если закончатся деньги.
Мы сами себе построили ловушку... а потом вступили прямо в нее.
"Пожалуйста, сэр, можно еще немного?"
Настоящий рост государства всеобщего благосостояния начался только после Второй мировой войны.
Благосостояние казалось важнейшей частью "достигнутого мира" и позволяло отбиться от угроз социализма и фашизма. Конечно, политики вскоре поняли, что благосостояние - это не только инструмент для достижения мира. Это еще и невероятно эффективный инструмент для того, чтобы выигрывать голоса на выборах.
Точно такой же сценарий повторился по всему миру - в США, Японии, по всей Европе. Неограниченный с виду экономический рост и процветание позволили политикам дать, по сути, ничем не ограниченное обещание:
Правительство обещает помогать вам "от колыбели до могилы". Эта единственная, но очень мощная идея позволила правительствам разрастись до размеров, невероятных еще полвека назад.
Обещания становились все больше - как и цены, которые приходилось за них платить.
Всего за несколько лет государство всеобщего благосостояния практически бесконтрольно разрослось благодаря куче новых законов. "Акт Батлера" реформировал образование. Акт о семейных пособиях. Акт о национальном страховании. Акт о национальном здравоохранении. Список все продолжался. Проблема состояла в весьма тяжелом побочном эффекте. Все это было невероятно дорого.
Все считали, что мы сможем платить за это вечно.
Но они были неправы.
Политики обнаружили, что попались в безвыходную ловушку. Любые попытки уменьшить государственные пособия наталкивались на жестокое сопротивление - забастовки, протесты. Или же партию, пытавшуюся сократить расходы - вполне осмысленное решение - попросту прокатывали на следующих выборах.
В конце концов, все большая часть населения жила лучше благодаря пособиям. Нельзя было просто взять и отнять у них эту "страховочную сетку". В результате на правительство взвалились расходы, которые могут ТОЛЬКО расти.
И они еще как выросли:
* Со времен появления государственных пенсий средняя продолжительность жизни выросла с 48 до 80 лет - на 67%. Но пенсионный возраст, по сути, остался прежним. В результате государству приходится платить пенсии почти на 5 триллионов фунтов - чуть ли не впятеро больше, чем стоит вся наша экономика. Никто не представляет, как их выплачивать. Недавние попытки правительства повысить пенсионный возраст проблемы не решат.
* Поскольку люди живут дольше, нагрузка на Национальную систему здравоохранения - лекарства, больше врачей, медсестер и других медработников, а также взлетевшие до небес цены на уход за стариками - довела нашу финансовую систему до предела прочности.
* С ростом государственных расходов вырасли и расходы на управление самой системой общественного благосостояния. Например, сейчас в Великобритании полмиллиона госслужащих. Для сравнения - в период расцвета Британской Империи, когда Великобритания управляла четвертью планеты, госслужащих было всего 4000.
Если вы еще сомневаетесь, что государственные расходы совершенно вышли из-под контроля, просто посмотрите сюда:
Государственные затраты Великобритании, 1900-2010. Расходы пережили взрывной рост!
Источник: ukpublicspending.co.uk
Как вы видите, сто лет назад никто вообще не мог представить себе таких расходов.
Поскольку идея государственных пособий оказалась слишком эффективной в деле добычи голосов на выборах, ни одно правительство не решается взять быка за рога и уменьшить расходы. По крайней мере, значительно. Они отщипывают что-то с краешков, сохраняют по несколько пенни там и сям, но с ростом населения и его продолжительности жизни им приходилось, по сути, просто сидеть ровно и надеяться, что с проблемами справится будущее поколение.
И этим "будущим поколением", похоже, стали мы.
В 2012 году, например, государство потратит на 120 миллиардов фунтов больше, чем соберет налогов.
Если государство тратит больше, чем получает - значит, оно БЕРЕТ В ДОЛГ
В подобной ситуации - когда вы тратите больше, чем зарабатываете - есть только один способ расплатиться. Взять деньги в долг.
Это уже само по себе плохо. Но помните: долги еще нужно и обслуживать - платить проценты по куче долгов, которые все накапливаются... долгов, по которым мы никогда не расплатимся.
И мы попали в замкнутый круг. Политики отлично понимали: чтобы остаться у власти, им нужно больше обещать, призывать к еще большим реформам и, в конце концов, одалживать все больше и больше денег.
Все британское общество "подсело" на долги. Банки, компании, обычные люди на улицах - все они сейчас сидят в огромных долгах. Долги стали нормой жизни. Хотите съездить на курорт? Расплатитесь в кредит. Хотите урезать налоги, чтобы люди стали довольны? Финансируйте это с помощью долгов. Если говорить без обиняков, то наши политики - так называемые образованные люди, которые якобы стоят на страже наших лучших интересов - вели себя как подростки, получившие свою первую кредитную карточку. И все - для того, чтобы получить голоса избирателей.
Если бы Великобритания была физическим или юридическим лицом, ее бы уже объявили банкротом. Нас бы уже давно заставили продать офис или дом и поселиться в раздолбанной квартирке.
У нас нет денег. Причем уже давно.
Но очень скоро мы это ощутим по-настоящему.
Самый мощный мировой тренд следующих 20 лет
Так в чем же отличие сегодняшнего дня от других? Почему правительство не может дать нам ЕЩЕ - и влезть для этого в очередные долги? Это работает уже сто лет - почему не сработает сейчас?
Ответ очень прост. Взрывной рост государственных расходов и государственных долгов пришелся на последние 30 лет. Все это время правительству было очень легко и дешево одалживать деньги.
Видите ли, процентные ставки на государственный долг стабильно падают уже тридцать лет. Вот, смотрите сюда.
Доходы по государственным облигациям Великобритании. Процентные ставки падают уже 30 лет.
Источник: Gecodia.com
В 1982 году правительству Маргарет Тэтчер нужно было выплачивать 15%, чтобы одолжить деньги на три года. Для этого выпускались облигации. Любой, у кого были деньги - от богатой страны до пенсионного фонда - мог вложить деньги в эти облигации и получить с них 15%.
Но со временем расходы на государственный долг сократились - причем значительно. Сейчас правительству нужно платить лишь 2%, чтобы одолжить деньги на тот же период. Это в семь раз меньше, чем в 1982 году.
С низкими процентами очень легко брать в долг.
Долг в течение трех десятилетий все дешевел. Это позволяло правительству одалживать все больше денег, причем без последствий.
Но эти "прекрасные времена" вот-вот внезапно закончатся.
Простая истина состоит в том, что если бы процентная ставка по облигациям составляла нормальные 5% - вместо невероятно низких 2%, как сейчас - Великобритания вообще никогда не смогла бы расплатиться по долгам. При нормальных процентных ставках мы уже банкроты. Не просто "по уши в долгах" - а уже в долговой яме.
Простая математика. Если процентная ставка вернется на уровень 5%, то наши затраты на долг утроятся.
А если наши затраты утроятся, то правительству придется идти на радикальные меры - например, отменить государственную пенсию. Или приватизировать Национальную систему здравоохранения. Или поднять налоги до 90%, как было в 60-х.
В общем, Великобритания радикально изменится.
И это если процентная ставка просто вернется на "нормальный" уровень.
Дело в том, что если вы в долгах, то процентные ставки могут вас либо спасти... либо подписать смертный приговор. Пока проценты низкие, вы можете как-то держаться. Обслуживать долги, брать новые долги и спасаться от опасности.
А вот когда процентные ставки растут, они начинают на вас давить... и в конце концов уничтожают. Вам внезапно приходится находить все больше и больше денег, чтобы хотя бы покрыть проценты по долгу.
Говорят, что картинка красноречивее тысячи слов. Так что мы сэкономим немного слов и покажем вам картинку.
На графике нет опечатки - он действительно такой!
2009 год - ставка 1%. Потом - однолетние облигации, и к 2011 году - 137%.
Источник: Bloomberg
Вот экстремальный пример того, что происходит при взлете процентных ставок. Как вы видите, в 2009 году Греция могла брать в долг всего под 1%. Потом, после финансового кризиса, экономика Греции стала испытывать трудности, вошла в рецессию, и рынки поняли, в какой безнадежной ситуации находится страна.
Процентные ставки взлетели вертикально. И Греция взорвалась изнутри. Не только с финансовой, но и с социальной и политической точек зрения...
Как вы видели в новостях, в стране были бунты, самоубийства, обнищания буквально за день, внеочередные выборы, сокрушительные общие забастовки. Люди не смогли достаточно быстро забрать деньги из банков. Компании разорялись. В такой среде даже сохранить безопасность семьи - уже трудная задача. Вот какова опасность взлета процентных ставок в стране с высокими долгами.
Депутат Дуглас Карсвелл недавно сказал: "Греция, возможно, стала первой западной страной, которая на своей шкуре испытала, что нельзя постоянно набирать долги, чтобы поддерживать стиль жизни, на который вы не заработали. Она будет не последней. Законы математики универсальны".
В Великобритании процентные ставки по облигациям сейчас рекордно низкие. Если мы и не достигли дна, то очень к нему близки.
Это значит, что важнейший тренд последних двадцати лет - практически точно рост процентных ставок.
Долги тридцать лет становились все дешевле. Сейчас же они будут становиться дороже - и намного.
Сейчас мы перед лицом беспрецедентного кризиса. С ростом процентных ставок наше долговое бремя станет невыносимым.
Никто не может сказать, как быстро все произойдет. Процентные ставки могут подскочить за одну ночь. Или же они будут медленно и неуклонно расти, в течение многих лет удушая экономику, рынок недвижимости, фондовый рынок... отбирая у нас богатство изо дня в день.
Но одно мы можем сказать с уверенностью - рано или поздно процентные ставки НАЧНУТ расти. Мы приближаемся к тому дню, когда зарубежные инвесторы поймут всю глубину наших проблем и потребуют более высоких процентов... или вообще перестанут давать нам в долг.
Когда этот день настанет, начнутся весьма невеселые события.
Как Великобритания обвалится изнутри.
Так что же случится с Великобританией, когда процентные ставки вырастут? Какую форму примет кризис? И что это значит для вас и ваших семей?
* Первым "источником конфликта" станет банковская система. Мы уже видели подобное в Европе. Все потому, что банки держат немалую часть государственного долга. Когда процентные ставки растут, стоимость государственного долга (облигаций) падает. Даже небольшой рост процентных ставок приведет к потере банками миллиардов фунтов. Трудно сказать, какие банки вообще в состоянии выдержать такой удар.
Представьте, что вы стоите в очереди у банка, не зная, сможете ли вообще забрать свои сбережения.
Когда новости о проблемах банков попадут в прессу, и пойдут слухи о том, что государству снова придется спасать их от банкротства, люди быстро поймут, что к чему. Скорее всего, нас ждут набеги на банки. Представьте сцену в Northern Rock, когда люди торопились забрать оттуда свои деньги, но раз в десять хуже. Все потому, что в этот раз у государства просто не будет денег, чтобы спасти банки.
Но кризис не ограничится только финансовым сектором.
Вот еще один пугающий факт: небольшого роста процентных ставок будет достаточно, чтобы десятки тысяч людей не смогли вовремя расплатиться по ипотеке или вообще объявили дефолт.
Вслед за финансовым рынком, словно костяшка домино, упадет рынок недвижимости. Большинство ипотечных кредитов привязаны к процентным ставкам. Когда процентные ставки взлетят, миллионы людей окажутся "под водой" из-за того, что цены на дома упадут, а проценты по ипотеке - вырастут.
Но и это еще не все.
Когда перестает работать финансовая система, начинает разрушаться социальная структура. Мы говорим не просто о падении акций или удешевлении домов (что само по себе уже плохо). Мы говорим о разрушении общественного порядка.
Нужно обязательно понимать, что Великобритания изменится - и значительно. Возможно, все уже никогда не будет прежним.
Предупреждение из истории.
Не слишком тревожно все это звучит? Некоторые из наших критиков так и скажут.
Большинство людей считают, что долговой кризис в Великобритании немыслим. Конечно, его трудно представить. Банки выглядят безопасными до того самого дня, как объявляют о банкротстве. Правительства говорят, что все в порядке, до того самого дня, как начинают просить срочную финансовую помощь.
Подобные события часто шокируют публику. Многие люди предполагают, что такое не произойдет никогда. Но предположения бывают весьма обманчивы. Особенно те, что широко распространены.
Викторианцы считали, что Британская Империя будет вечной. Американцы в 20-х годах считали, что бум на фондовом рынке никогда не закончится. Здесь, в Великобритании 90-х и 2000-х, мы считали, что можем брать в долг и тратить, сколько вздумается.
Но если вам нужны примеры того, как быстро все может поменяться, насколько быстро порядок превращается в хаос - в истории их немало.
Давайте рассмотрим хотя бы один.
В начале XX века Аргентина была в числе мировых экономических держав. Она была богата природными ресурсами, обладала мощной промышленностью, была настолько культурной, что Буэнос-Айрес даже называли "Южноамериканским Парижем". Более того, сто лет назад в ходу была поговорка "Богат, как аргентинец".
Теперь перенесемся в конец XX века - все совершенно изменилось. Долги Аргентины вышли из-под контроля.
Долговой взрыв - это совсем не красиво. Порядок очень быстро превращается в хаос. Именно это происходит во время долговых коллапсов.
Когда под конец 90-х Аргентина набрала долгов, ее финансовая система встала на дыбы. Ввели режим строгой экономии (ничего не напоминает?), компании стали закрываться, торговля рухнула, а инвестиции миллиардами утекали из страны.
В начале 2001 года страна оказалась в осадном положении. Банки блокировали изъятие средств, на улицах начались бунты, правительство ушло в отставку. Жители деревень настолько хотели есть, что угоняли грузовики со скотиной и резали коров прямо на улицах.
Чтобы понять, насколько там все было плохо - и насколько быстро до этого дошло, - послушайте нашего человека в Аргентине, Федерико Тессоре. Тессоре - один из наших аналитиков. Он тогда работал финансовым консультантом Citibank в Буэнос-Айресе и видел весь хаос воочию.
У него та еще история.
Шел 2001 год. США только что потряс теракт 11 сентября, и многие аргентинцы боялись того, что может произойти в Америке. Царил хаос. И они решили вернуть свои деньги в Аргентину...
Но это оказалось ужасной ошибкой, потому что в декабре 2001 года аргентинское правительство придумало "корралито". По-английски это значит "детский манеж", по-моему... мы это называли "денежной тюрьмой".
Вы могли снимать со своего банковского счета лишь 500 долларов в неделю. Неважно, что у вас, может быть, в банке был миллионный вклад - вы все равно могли взять только 500 долларов.
Это безумие продолжалось два месяца, пока правительство не решило перевести долларовые вклады в аргентинские песо...
Официальный обменный курс был 1.4/1, но на черном рынке обмен шел по курсу 3/1. Хуже того, перевод осуществлялся не наличными деньгами. Правительство выдало 10-летние облигации вкладчикам.
Получилось, что люди с 100 000 долларами в банке получили в обмен 10-летнюю облигацию на 140 000 аргентинских песо.
Это, конечно, разъярило людей, и они пошли на банки штурмом. Я тогда работал в Citibank. Я видел, что происходит, изнутри. Не раз мне угрожали смертью отчаявшиеся клиенты, которые просто хотели получить свои деньги. Мне приходилось разговаривать с тысячами людей, среди них было много стариков, и пытаться объяснить, что происходит... это казалось почти невозможным.
Тяжелее всего было объяснить, почему международные банки вроде Citibank тоже отказались признавать долларовые вклады своих клиентов. Они могли перевести деньги из-за границы и выдать их, но не стали этого делать. По сути, они обманули своих клиентов...
Вкладчики штурмовали банки, устраивали беспорядки снаружи, разбивали окна... все стены были исписаны оскорблениями и жалобами. Нам приходилось заходить в банк в сопровождении полиции... жизнь напоминала ад".
Пугающая история... всего за три-четыре года страна впала в финансовую и социальную анархию. А что произошло потом? Ну, Аргентину, конечно, не вычеркнули с карты. Она по-прежнему существует. Но за двенадцать лет она практически не восстановилась. Условия жизни многих честных, трудолюбивых людей ужасны. Они до сих пор так и не поняли, что же произошло с их страной.
Правительство урезало государственные пенсии, фондовый рынок пребывает в депрессии, а мировой рынок бежит от аргентинских облигаций, как от огня. Все очень просто. После того, как страна переживает внутренний взрыв, и доверие к системам и институтам подорвано, никто не решится сделать инвестиции в течение десятилетий.
Обычные аргентинцы сейчас копят золото. Бесконечные правительственные аферы и коррупция сделала их подозрительными и недоверчивыми. Там правит бал культура краткосрочности.
Но это же Аргентина, верно? Безумная южноамериканская страна, полная импульсивных людей и коррумпированных политиков. Такого не может произойти в Великобритании. Такого с нами никогда не будет.
Правда?
Те, кому есть хотя бы пятьдесят, хорошо помнят, что в недавнем прошлом мы и сами пережили финансовый и социальный коллапс.
Примерно сорок лет назад Великобритания вступила в собственное "потерянное десятилетие" экономического хаоса...
"То были гнилые дни".
The Smiths
В 70-х годах инфляция поедала сбережения со скоростью 28%. Да, 28%. Можно сказать, стоило вам отвернуться - а ваши сбережения уже теряли в цене. Каждый день вы становились чуть беднее.
FT30 переживала худший период "медвежьего" рынка в истории: индекс между 1973 и 1974 годами упал на 73%. Даже государственные облигации - наша так называемая "самая безопасная гавань" - рухнули, когда взмыли вверх процентные ставки.
Рост процентных ставок обрушил финансовую систему. Но удар оказался сильнее. Скорость разрушения общества была пугающей...
Сейчас это кажется безумием, но общественный порядок очень быстро разрушается, если иссякает поток денег. Грядущий долговой кризис Великобритании может вернуть нас в самые мрачные дни 70-х.
Во время всеобщей забастовки никто не хоронил мертвых - могильщики тоже присоединились к пикетам... Вонючие кучи мусора накапливались на улицах, возвышаясь над Лестер-Сквер... Тем везунчикам, которым удалось удержаться на работе, пришлось смириться с огромным снижением зарплаты во время печально знаменитой "трехдневной рабочей недели". Люди освещали полки в супермаркетах фонариками во время отключений электричества.
Мы когда-то думали, что можно выбраться из рецессии с помощью денег - увеличить количество рабочих мест, повысив государственные расходы... Я скажу вам, что такого варианта больше нет. А когда он существовал, то работал примерно так: мы добавляли в экономику еще инфляции, за которой следовал еще более высокий уровень безработицы.
Джим Кэллаган
Эти слова - едва ли не самые важные из всех, что произносили современные британские политики. К сожалению, их почти все забыли.
Если уж левый премьер-министр признал, что слишком большие государственные затраты - это опасно, то наша история ДОЛЖНА была после этого пойти по другому пути.
Но, конечно, она не пошла - и график ниже это прекрасно иллюстрирует. И это мы даже не упоминали беспорядки, когда тысячи безработных и забастовщиков дрались с полицией. Для миллионов людей, пытавшихся сохранить честно заработанные деньги, это был настоящий кошмар.
Когда подоходный налог в 1974 году достиг рекордного значения в 83%, зарубежные инвесторы стали разбегаться из Великобритании, словно это была островная колония прокаженных. Мы были "больным жителем Европы".
Кризисы рынка недвижимости и банковской сферы означали, что жизни людей резко менялись к худшему: они теряли работу, закрывали семейные предприятия, растрачивали все сбережения, лишь бы свести концы с концами. Страна оказалась на коленях.
Так что, рассуждая о финансовых катастрофах, не стоит строить иллюзий. Они могут случиться в Великобритании так же, как везде - если для них будут условия.
В 1976 году униженное правительство Великобритании вынуждено было просить помощи у Международного валютного фонда; Джим Кэллаган буквально пошел побираться. Его унижение должно было стать тревожным звонком для британской финансовой и политической системы:
Государственный долг Великобритании - проекция с 1900 по 2015 годы.
Мы просто не поняли урока. Со времен кошмарных 70-х наш долг увеличился в ДВЕНАДЦАТЬ РАЗ. Не ждать новой катастрофы просто глупо.
Источник: ukpublicspending.co.uk
В 70-х эксперимент "потрать-одолжи-потрать" надо было сворачивать. Мы должны были все понять еще тогда. Но мы продолжали тратить. Пока процентные ставки падали, всегда находился способ облегчить боль, повод набрать еще больше долгов, оправдание несходящегося баланса.
Но день расплаты приближается.
Когда?
Точно мы сказать не можем. Возможно, это будет медленный, тягучий процесс, который отнимет у вас все богатство в течение следующего десятилетия. Или же вся система рухнет уже через год. Точно сказать невозможно.
Но мы считаем, что вкладчики и инвесторы, которые не знают о всех возможных рисках и не смогут защитить себя, пострадают больше всего.
Огромное большинство британцев даже не представляет, что делать, если их богатство и финансовая безопасность пропадут - возможно, навсегда.
Важнейший вопрос для вас такой: "Когда это произойдет, знаете ли вы, что делать?"
Проблема, которая касается всех британцев
Когда эти события начнутся, очень немногие будут знать, как поступить. Большинство будет лишь молча наблюдать, как их активы, на зарабатывание которых они потратили всю жизнь, быстро теряют в цене.
Неважно будет, 5000 фунтов у вас в банке или 500 000. Неважно будет, владеете ли вы пятикомнатным домом в Эшере или однокомнатной квартиркой в Кройдоне. Кризис уничтожит состояние всех, кто не будет к нему готов.
Самое ужасное чувство - это потеря контроля над ситуацией и смятение.
Люди отчаянно будут пытаться сделать хоть что-то и наверняка сделают инвестиции, из-за которых станет лишь еще хуже.
Цена за то, что вы неверно распорядитесь деньгами в течение следующих нескольких лет, может оказаться очень высокой. Что, если ваши деньги окажутся в одном из банков, которые разорятся? Что, если большая часть вашего состояния - это акции компании, которая вот-вот рухнет? Вам нужно знать, что МОЖНО делать с деньгами, если кризис действительно достигнет худшей точки.
Мы не хотим нагнетать драматизм. Но если события действительно развернутся именно так, как мы предполагаем, то тысячи людей потеряют немалую часть своего имущества. И ничего не смогут с этим поделать.
К тому времени, как большинство людей сообразят, в чем дело, или же эта информация наконец попадет в заголовки "мейнстримовой" финансовой прессы, будет уже слишком поздно. Именно поэтому столько людей могут попасть под кризис и потерять кучу денег.
Вам обязательно нужно приготовиться к этим событиям. Не рассчитывайте, что мейнстримовые комментаторы вам помогут.
Так кого же тогда слушать?
Предупреждение. Подготовьтесь к этой катастрофе, или потеряете значительное количество денег.
Для большинства людей подобные катаклизмы происходят совершенно неожиданно.
Но для наших читателей финансовые кризисы сюрпризами не становятся. Мы часто замечаем их еще на подходе - как, например, этот, - и даем нашим читателям время подготовиться.
Более десяти лет MoneyWeek делилась своей информацией с частными инвесторами. Мы помогали им перебраться из опасных сегментов рынка в прибыльные.
Короче говоря, мы часто оказывались правы в таких вещах.
Мы предупреждали людей, чтобы они держались подальше от британских банков, еще в 2005 году.
Но когда в 2007 году произошел крах, многие британцы по-прежнему держали деньги в банковских акциях - и потеряли на них много денег.
Вот еще один пример: недвижимость.
В октябре 2006 года и FT, и Telegraph пели дифирамбы рынку недвижимости.
"Цены на недвижимость растут после возвращения покупателей на рынок"
The Telegraph, 12 октября 2006 года
"Великобритания переживает бум на рынке недвижимости"
Financial Times, 13 октября 2006 года
Но мы смотрели на вещи по-другому. Наши исследования говорили, что рынок вышел на опасный пик. Наше послание было предельно ясным:
"Уходите с рынка недвижимости НЕМЕДЛЕННО!"
MoneyWeek, октябрь 2006 - февраль 2007
Всего через год рынок недвижимости начал резко падать - как мы и предупреждали.
Мы не знаем, потеряли ли лично вы деньги после краха рынка недвижимости, но многие потеряли. Благодаря настоящей мании недвижимости, царившей в Великобритании и поддерживаемой мейнстримовой прессой, многие несчастные люди сделали одно из главных вложений денег в жизни совершенно невовремя.
С другой стороны, те, кто прислушались к нашим советам вовремя, смогли сохранить свое богатство
"Без MoneyWeek я бы точно поддался стадному чувству и понес серьезные потери в эти трудные времена - это точно".
Т. Легранж, Саутгемптон
Еще один пример...
Когда мы предсказали нефтяной "суперпик" в мае 2006 года, те, кто тогда нас послушали, получили прибыль в 82%.
У нас есть целая история таких предсказаний. Мы ей гордимся. Именно благодаря ней мы с уверенностью и серьезностью относимся к работе MoneyWeek - предоставлению важной и прибыльной информации о рынке.
"Я просто хочу поблагодарить вас и ваших сотрудников за издание, которое помогло мне добраться до безопасной финансовой гавани в трудное время".
Саймон Брэдли, Борнвилль, Бирмингем
В течение всего 2007 года мы постоянно предупреждали читателей, чтобы те бежали с FTSE, пока мейнстримовые комментаторы заверяли инвесторов, что все в порядке и беспокоиться не о чем:
"Гигантам FTSE бояться нечего"
Telegraph, 29 июля 2007 года
Наша команда опять-таки отлично понимала, куда ветер дует:
"Нас ждет экономический кризис"
MoneyWeek, 27 июля 2007 года
А прямо перед колоссальным крахом 2008 года мы всерьез предупредили всех: "Кредитная резня еще совсем не закончена".
Наши читатели успели вовремя уйти и избежать проблем, с которыми столкнулись тысячи инвесторов.
"Придется признать... вы предсказали абсолютно все события во время кризиса, ничего из этого вас не удивило".
Боб Линдо, Корнуолл
Совсем недавно мы заранее предупредили читателей и о кризисе зоны евро, и о падении экономики Китая. И показали им, как лучше извлечь прибыль и из того, и из другого.
Сейчас мы говорим вам, что в Великобритании начнется долгий спад. Который будет сопровождаться разрушительным финансовым и даже социальным коллапсом.
Наша группа исследователей пользуется знаниями и опытом некоторых из самых блестящих и проницательных финансовых умов в стране.
В команду MoneyWeek входят:
- Лауреат многочисленных премий, управляющий активами на сумму более 1 млрд. фунтов;
- Магнат финансовых издательств, самостоятельно заработавший свои миллионы;
- Один из самых уважаемых финансовых аналитиков Великобритании;
- Известный пэр, один из самых знаменитых финансовых мыслителей Великобритании;
- Человек, который настолько по-новаторски смотрел на рынки, что сейчас работает консультантом Еврокомиссии.
Эти люди каждый день либо работают на финансовых рынках, либо анализируют их... но при этом НЕ подчиняются общепринятым мнениям. Это умные, независимые люди, которые не боятся ставить под сомнение общепринятые точки зрения, отличаться от коллег и держаться подальше от их группового мышления, и видят, что реально происходит под поверхностью.
Упрямый факт состоит в том, что многие идеи об инвестициях, которые появились в последние несколько десятилетий, должны быть радикально переосмыслены. Идея, что вы можете просто "купить и забыть" (неважно, о чем идет речь - об акциях или недвижимости), просто неверна. Когда-то все действительно так работало. Теперь - нет. Подобное мышление в ближайшие месяцы и годы может привести к катастрофе.
В последнее десятилетие мы показывали своим читателям, в каком направлении движутся рынки, за несколько месяцев, а то и лет до того, как это происходило на самом деле. Мы помогли сохранить амбиции и финансовое будущее бесчисленному множеству людей.
Опять-таки, мы говорим о своих успехах в борьбе с прошлыми кризисами только потому, что впереди ждет еще больший кризис.
Британия набрала столько долгов, что ее судьба, по сути, предрешена. Нам предстоит расплачиваться за то, что мы набрали, причем худшим из возможных способов.
Если вы еще сомневаетесь в том, что скоро наступит день финансовой расплаты... читайте дальше - и мы вам это убедительно докажем.
Спасение невозможно
Если делать из нашей статьи только один глобальный вывод, то он будет таким:
За всю историю современной экономики ни одна страна с такими же долгами, как у нас - ни одна страна - не смогла избежать разрушительного экономического коллапса. Нет НИ ОДНОГО исключения.
Например:
Во время Великой Депрессии, когда тысячи обычных людей потеряли все, общий долг Америки составил 252% ВВП. Это плохо в любом случае.
Но бывает и хуже. Во время экономического коллапса Японии, который привел к двум десятилетиям дефляции и падению фондового рынка на 75%, общий долг Японии составил 498% ВВП. Это вдвое больше, чем долг США времен Великой Депрессии.
Если бы внешний долг Великобритании был на таком же уровне, нам уже стоило бы забеспокоиться. Но на самом деле наши долги намного хуже, чем в этих двух случаях.
Это станет шоком, но наш долг достиг таких же пропорций, как в государстве, пережившем одну из самых жутких финансовых катастроф XX столетия.
Мы говорим о Веймарской республике.
Тогда, под гнетом жестоких военных репараций, общественных беспорядков и практически уничтоженных государственных финансов, общий долг Веймарской республики составил 913% стоимости ее экономики.
Уверен, вы хорошо знаете, что произошло потом: правительство начало печатать деньги, и началась гиперинфляция. Дошло до того, что дешевле стало обклеивать стены банкнотами, чем обоями. В конце концов в стране начался экономический и социальный кризис... катастрофа, из-за которой к власти пришли нацисты.
Тогда долги составляли 913% ВВП.
Сегодняшний долг Великобритании составляет 900% ВВП.
Если сложить долги нашего финансового сектора, правительства, личные и корпоративные долги... то пропорционально он примерно такой же, как у Веймарской республики.
Мягко говоря, нас это сильно беспокоит. Вас это тоже должно беспокоить. Потому что этот факт сам по себе доказывает, что кризис в Британии неизбежен.
Помните: как вы уже видели выше, единственный фактор, который на данный момент сдерживает кризис - то, что процентные ставки сейчас на рекордно низком историческом уровне. Именно поэтому жизнь и идет "как обычно".
Но долго это не продлится.
Потому что все очень просто:
Когда процентные ставки вырастут - а они ВЫРАСТУТ, - Великобританию ждет худший за много поколений кризис.
И вам нужно задуматься еще об одной вещи.
Главная опасность, которая вам грозит - даже не падение курса акций и не неплатежеспособность банков. До этого, конечно, тоже дойдет. Но сначала вас ждет более близкая угроза:
Отчаянные действия нашего правительства.
Как правительство может отобрать ваше богатство
Правительство никак не сможет справиться с долговым кризисом. С такими кризисами пытались справиться намного более крупные личности, чем Дэвид Кэмерон и Джордж Осборн - но никому это не удалось. Как вы уже поняли, мы выкопали для себя слишком глубокую яму, и обратно закопать ее уже просто не сумеем.
Но это не помешает политикам принять целую серию плохих решений, чтобы отсрочить неизбежное, пока они еще у власти. В конце концов, они же должны делать хоть что-то. А это - плохая новость для вас.
Когда кризис усилится, начнется паника. В отчаянной попытке расплатиться с долгами и восстановить контроль над ситуацией политики начнут искать любые источники денег и воспользуются любыми средствами, чтобы их заполучить.
Это значит, что они неизбежно обратятся к главному источнику своего дохода - вам.
На протяжении всей истории, столкнувшись с финансовыми кризисами, государства всегда обирают своих жителей. Они не могут больше ничего делать.
Началось все еще с Древнего Рима. Когда Империя разваливалась, и инфляция резко взлетела, императоры снова и снова повышали налоги, выжимая из подданных все до последней монетки.
Но вернемся в XX век... В 1933 году Рузвельт издал Указ №6102, по которому обычным людям в США запретили иметь в собственности золотые слитки и монеты. В разгар Великой депрессии государство, по сути, запретило всем, кроме себя, иметь золотой запас. Отказ подчиниться этим требованиям карался пятилетним тюремным заключением. По сути, именно так США наполнили Форт-Нокс - отняв золото у народа.
В прошлом году в Венгрии, пережившей долговой кризис, похожий на наш, государство национализировало все пенсии. По сути, оно конфисковало сбережения людей. Вы можете представить, что в один прекрасный день проснетесь, и вам скажут, что все ваши доходы за последние 30 лет обеспечиваются только устным обещанием правительства?
В Греции сейчас практически отменили льготы, зарплаты и пенсии сократили на 40%, а пенсионный возраст повысили, чтобы получить больше доходов от населения - главных жертв кризиса.
Но не стоит искать примеры жестокого присвоения личных средств так далеко. В 1974 году самая высокая ставка подоходного налога при Эдварде Хите равнялась 83%. Представьте, каково вам будет, когда правительство начнет так откровенно вас обдирать.
Другими словами, во времена финансовой паники государство обязательно придет за людьми, у которых есть богатства и накопления. Если вы прилежно работали, были ответственны, думали о будущем, о семье, составляли планы на старость и накопили приличную сумму, а то и разбогатели - за вами придут в первую очередь.
Правительство и финансовые власти, конечно, никогда этого не признают. Они ни за что не объявят о "конфискационной" политике. В официальных заявлениях все будет всячески скрываться.
Тем не менее, их действия и новые средства контроля, которые они применят, подорвут сами основы британского стиля жизни:
Защита частной собственности. Личная свобода. Главенство закона. Четкие ограничения роли государства. Или, как говорится в пословице, "дом англичанина - его крепость".
Угрозе подвергнется не только ваш дом, но и в первую очередь деньги. А результат вас очень не обрадует.
Просто представьте подобные ситуации:
* Ограничение трат. Вы собираетесь в небольшой отпуск на Средиземное море. Пограничная служба в аэропорту спросит, сколько у вас при себе денег. Вы достанете кошелек, и если в нем больше 500 фунтов, излишек конфискуют. А кредитными картами за рубежом воспользоваться вы не сможете.
* Ограничение инвестиций. Вы нашли интересную возможность для инвестиций, но для этого придется купить акции зарубежной компании. Вы открываете свой аккаунт на онлайн-бирже и запускаете поиск. Вместо обычного кода и информации вы получаете сообщение об ошибке: "Извините, зарубежные акции недоступны".
* Суперналог на дивиденды. Вы решили пересмотреть свои инвестиции, а также выписки из пенсионного фонда. К вашему разочарованию, дивиденды оказались намного ниже, чем обычно. А потом вы увидели небольшое примечание к выписке: "Дивиденды теперь облагаются дополнительным налогом в 25%".
* Исчезновение пенсий. Вы смотрите десятичесовые новости, и диктор размеренным тоном объявляет о новой политике Министерства финансов. Это настоящая бомба. Через три месяца все пенсии будут национализированы "в интересах государства", и правительство будет полностью контролировать выдачу пенсий.
Уже сейчас в Европе - в Испании, Италии и Греции - подобные ограничения затрат действуют.
Такие меры уже обсуждались министрами финансов Еврозоны. Ограничение суммы, которую можно единовременно снять в банкомате, проверки на границах, ограничение свободного передвижения между странами... уже существуют проекты по введению перечисленных экстремальных мер, если ситуация станет совсем отчаянной.
Учитывая, что у Великобритании отношение "долг/ВВП" - одно из самых высоких на планете, как вы думаете, сколько пройдет времени, прежде чем государство, у которого не хватает денег, отберет их у вас? Когда процентная ставка вырастет на 1%? Или на 2%? Точно сказать невозможно.
"Государство, которое пытается разбогатеть за счет налогов, подобно человеку, который стоит в ведре и пытается поднять себя за ручку". Уинстон Черчилль.
К сожалению, вы не сможете помешать правительству все это сделать. Хуже того: эти меры будут в основном направлены именно против людей, таких же, как вы. Люди, которые прилежно трудились, копили деньги и платили налоги. Будет, конечно, сопротивление, возможно, даже массовые протесты, но если все пойдет совсем плохо, будьте уверены: контроль над капиталом ОБЯЗАТЕЛЬНО установят.
Вспомните, как Великобритания вообще попала в подобную ситуацию:
Огромные затраты на пособия вышли из-под контроля. Нам пришлось одолжить миллиарды фунтов, чтобы оплатить их. За эти долги нам пришлось расплачиваться с процентами. Долг все рос и рос. Вскоре процентные ставки взлетят. Тогда государство уже не сможет функционировать. И очень скоро, как мы считаем, они придут за ВАМИ и вашими деньгами, чтобы ими за все расплатиться...
@темы: Переводы, Politix Schmolitix
